2025Q1-3告终营收5.38亿元（-1.70%），归母净利润1.18亿元（+0.70%）2025前三季度公司告终买卖收入5.38亿元，同比裁减1.70%；归母净利润为1.18亿元，同比增加0.70%，扣非归母净利润1.13亿元，同比裁减3.32%。公司踊跃推动智能化改制和数字化转型，咱们保卫2025-2027年盈余预测，估计2025-2027年归母净利润诀别为1.71/2.01/2.25亿元。EPS诀别为1.05/1.24/1.38元，目今股价对应P/E诀别为29.6/25.2/22.5倍，咱们看好踊跃拓展航空航天、工业主动化、工业呆板人、高端设备等新周围，保卫“增持”评级。

　　2025年1-9月中邦汽车产销量告终同比高增加，汽车轴承商场空间广博跟着邦度维持地方加力扩围执行消费品以旧换新，鞭策汽车智能化升级等合系策略的出台，将有利于提振汽车消费商场，鞭策汽车行业进一步繁荣。2025年1-9月中邦汽车产销诀别实现2433.3万辆和2436.3万辆，同比诀别增加13.3%和12.9%，产销量增速较1-8月诀别增添0.6和0.3个百分点。另外，2025上半年汽车轴承商场界限超2000亿元，占轴承行业总界限40%以上。公司轴承正在汽车配套商场的使用重要是转向编制、制动编制、扭矩处理编制、新能源车电驱编制、智能座椅编制、传动编制、启发机编制、变速箱、空调编制等，客户重要有博格华纳、博世、采埃孚、蒂森克虏伯、华域汽车、耐世特、麦格纳、吉凯恩、安道拓、上汽变速器等环球头部企业零部件企业。

　　2025年上半年金属切削机床、金属成形机床和工业呆板人增加趋向光鲜，产量诀别同比增加13.5%、10.4%和35.6%，工业主动化支配编制火速增加，个中呆板人合节轴承需求火速增加。公司滚针轴承产物正在工业呆板人周围重要配套RV减速机，使用于工业呆板人的合节局限，目前RV减速器已进入小批量供货阶段。

　　另外，公司要点组织航空航天、邦防工业、呆板人、低空经济、高端设备等高潜力周围，同时正在德邦设立全资子公司，进一步晋升境外着名度及邦际比赛力。